Inversiones · Guía 2026
“¿Cuánto pagan los CETES?” — el número que todos citan no es el que te llevas a la bolsa
Los CETES pagan hoy entre 6.29% y 7.10% anual según el plazo — pero esa es la tasa bruta. Entre la retención de ISR (que en 2026 es del 0.90% y se cobra sobre tu capital, no sobre tus ganancias) y una inflación del 3.37%, el rendimiento que de verdad importa es otro. Esta guía trae la tabla completa con tasas reales de la subasta más reciente, el cálculo neto que casi nadie publica, y la estrategia de plazos para un año en que Banxico sigue recortando.
Un CETE (Certificado de la Tesorería de la Federación) es el instrumento de inversión más simple y de menor riesgo de México: le prestas dinero directamente al gobierno federal y él te lo devuelve completo en la fecha pactada. Cada título vale 10 pesos al vencimiento, pero se compra a descuento — pagas hoy, por ejemplo, $9.95 y al vencer recibes los $10.00; esa diferencia es tu rendimiento. No hay letras chiquitas, no hay comisiones en la plataforma oficial, y el respaldo es el propio Estado mexicano. Las tasas se definen cada martes en la subasta de Banxico, y estas son las vigentes:
| Plazo | Tasa bruta anual | Neta tras ISR (≈) | Ganancia real vs inflación |
|---|---|---|---|
| 28 días | 6.29% | 5.39% | ≈ +2.0 puntos |
| 91 días | 6.49% | 5.59% | ≈ +2.2 puntos |
| 182 días | 6.76% | 5.86% | ≈ +2.5 puntos |
| 364 días | 7.10% | 6.20% | ≈ +2.8 puntos |
Tasas brutas de la subasta primaria de Banxico del 9 de julio de 2026; cambian cada semana, así que tómalas como fotografía reciente, no como promesa. La tasa neta resta la retención provisional de ISR 2026 (0.90% anual sobre capital); la ganancia real compara contra la inflación anual de junio 2026 (3.37%, INEGI). Elaboración propia de CalculadoraTotal.
La foto de 2026 es de las mejores en años para el ahorrador conservador: con la inflación en su nivel más bajo desde finales de 2020, los cuatro plazos pagan rendimiento real positivo incluso después de impuestos — entre 2 y casi 3 puntos por encima de la inflación. Hace apenas unos años, esa misma tabla mostraba números negativos en la última columna.
La confusión número uno: la tasa es anual, no del plazo
El 6.29% de los CETES a 28 días es tasa anualizada: es lo que ganarías si esa tasa se mantuviera un año completo. En los 28 días reales del plazo, tu dinero gana aproximadamente 6.29% × 28 ÷ 360 ≈ 0.49%. En pesos: $10,000 a 28 días generan unos $49 brutos — no $629. Es el malentendido que más decepciona a inversionistas primerizos, y entenderlo cambia la estrategia: en plazos cortos, el rendimiento se construye reinvirtiendo, vencimiento tras vencimiento.
El momento importa: Banxico está recortando
La tasa de referencia de Banxico está en 6.50% desde mayo de 2026 (venía de 6.75%), continuando el ciclo de recortes que arrancó en 2024 desde máximos superiores al 11%. La lectura estratégica para el ahorrador: cuando las tasas van a la baja, los plazos largos “amarran” la tasa de hoy. El CETE a 364 días al 7.10% te garantiza ese rendimiento por un año completo aunque Banxico siga recortando; el de 28 días te obliga a renovar cada mes a la tasa que haya — probablemente menor. La curva actual ya lo premia: hay 0.8 puntos de diferencia entre el plazo más corto y el más largo.
¿Y la liquidez? La solución profesional es la escalera de plazos: dividir el capital entre varios plazos (por ejemplo, tercios a 91, 182 y 364 días). Siempre tienes un vencimiento relativamente cerca por si necesitas el dinero, y la mayor parte del capital trabaja a las tasas largas. Es la estrategia estándar de tesorería… aplicada a tu quincena.
Invertir desde $100, paso a paso
El proceso completo en la plataforma oficial, sin intermediarios ni comisiones:
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cetesdirecto.com es la plataforma del gobierno operada por Nafin: se abre en línea con CURP, identificación oficial y una cuenta bancaria a tu nombre. Sin comisiones, sin saldo mínimo de apertura, inversión desde $100 pesos.
Elige plazo con estrategia, no por default
¿Fondo de emergencia? 28 días o el ahorro recurrente líquido. ¿Dinero que no tocarás? Los plazos largos aseguran la tasa en pleno ciclo de recortes. ¿Ambos? Escalera de plazos.
Activa la reinversión automática
El interés compuesto en CETES no es automático: si no reinviertes, tu dinero vence y se queda parado sin generar nada. La plataforma permite programar que capital e intereses se reinviertan solos en cada vencimiento — actívalo y olvídate.
Calcula tu rendimiento neto real
Con $10,000 a 91 días y la tasa actual: ≈ $164 brutos, menos ≈ $22 de retención de ISR = ≈ $142 netos. Antes de invertir, corre tus números reales — monto, plazo y tasa vigente — para saber exactamente qué esperar.
Simula tu inversión con las tasas vigentes: rendimiento bruto, retención de ISR, neto, y si le ganas a la inflación:
📈 Abrir la calculadora de CETESLa letra fiscal que nadie lee
0.90%
El ISR se retiene sobre tu capital, no sobre tus ganancias
Aquí está el detalle que confunde hasta a inversionistas con experiencia: la retención provisional de ISR — 0.90% anual para 2026 según la Ley de Ingresos — se calcula sobre el monto invertido, proporcional a los días del plazo, sin importar cuánto ganaste. Es un anticipo de impuesto, no el impuesto definitivo: en la declaración anual, el impuesto real se calcula solo sobre tu interés real (lo ganado por encima de la inflación), y la retención se acredita contra él. Consecuencia práctica: a muchos pequeños ahorradores la retención les resulta mayor que el impuesto que realmente deben — y declarar les devuelve dinero. La retención no es el costo final; es un depósito en garantía ante el SAT.
Los errores clásicos con CETES
1. Esperar el 6.29% en un mes. La tasa es anual. A 28 días, $10,000 dan ≈ $49 brutos. Quien entra esperando cientos de pesos mensuales por miles invertidos, sale decepcionado al primer vencimiento — y se pierde un instrumento excelente por una confusión de unidades.
2. Dejar el dinero “estacionado” al vencer. Sin reinversión automática, el capital vencido se queda en la cuenta sin generar rendimiento. Semanas de dinero ocioso al año erosionan silenciosamente el rendimiento efectivo. Es una casilla en la plataforma; márcala.
3. Compararlos a secas contra SOFIPOS y pagarés que “pagan más”. Sí existen instrumentos con tasas superiores — y no son comparables sin hablar de respaldo: los CETES son deuda directa del gobierno federal, sin límite de protección; los depósitos bancarios los cubre el IPAB hasta 400 mil UDIS y las SOFIPOS tienen un seguro con tope mucho menor. Más tasa siempre significa más algo — normalmente, más riesgo o menos liquidez. La comparación honesta es tasa y respaldo y liquidez.
4. Ignorar la declaración anual. Muchos ahorradores dejan la retención como impuesto definitivo cuando en realidad, con inflación de por medio, su interés real gravable es pequeño y tienen saldo a favor. Si tus intereses reales del año superan los umbrales de ley, además, declarar es obligación — conviene revisar tu caso o consultar a un contador.
Entonces, ¿le ganan a la inflación en 2026?
Hoy, sí — y con margen inusual. Con la inflación de junio en 3.37% (su menor nivel desde diciembre de 2020) y tasas netas entre 5.4% y 6.2%, los CETES ofrecen entre 2 y casi 3 puntos de rendimiento real positivo después de impuestos. La advertencia honesta: ambas variables se mueven — las tasas bajan con el ciclo de Banxico y la inflación puede repuntar. Por eso el análisis correcto no se hace una vez, se hace en cada renovación: tasa vigente, menos 0.90 de retención, contra la inflación del momento. Exactamente el cálculo que automatiza nuestra calculadora de CETES, con su comparación directa contra la inflación.
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Esta guía tiene fines informativos y no constituye asesoría financiera ni fiscal. Las tasas cambian semanalmente y los rendimientos mostrados son aproximados e ilustrativos; verifica las condiciones vigentes antes de invertir y consulta a un profesional para tu situación particular. Revisa nuestros Términos y Condiciones.
Ya viste cuánto pagan y cómo invertir. Ahora pon tus números: monto, plazo y tasa vigente, y comprueba si el rendimiento realmente le gana a la inflación.
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